積立投資家の皆様、こんにちは。楽天証券の山口です。

毎週水曜日の「元気が出るニュースレター【#積クラ通信】」をお届けいたします。
本ニュースレターでは、積立投資家のお客様に役立つ「資産形成がうまくいくヒント」をお伝えしてまいります。
今週も、メール後半にて「投資信託の質問箱」へのご回答を掲載しておりますので、是非最後までお付き合いください！

さて、前回は日本人の「投資＝損をするもの」という発想の理由についてお話ししましたが、今回は米国の投資事情についてお伝えします。
皆様は、日銀が年に一度発表している「資金循環の日米欧比較」という統計をご存じでしょうか？
この中に、「家計の金融資産構成」という統計があるのですが、これを見ると、家計に占める「投資信託＋株式等」の比率は、日本は14.3%にとどまっているのに対し、米国は51%となっています。
なぜ米国では、家計の半分を投資に回せるほど、投資することに自信を持っているのでしょうか？

この理由にもつながるエピソードをひとつご紹介します。
私は以前、米国の運用会社のニューヨーク本社に研修に行ったことがあるのですが、そこで日本ではあまり普及しなさそうな運用商品が人気を集めているという話を聞きました。
疑問に思い、「なぜこの商品が流行っているのか？」と現地の運用担当者に質問してみたのですが、その回答が、
「アメリカ人は投資するのが基本で、”投資しないのはもったいない”と考えている人が多いからだ」というものでした。
当時、「投資が怖いと考えているお客様に、どうやったら資産形成に踏み出していただけるか？」をずっと考えていた私にとっては、大変なカルチャーショックでした。
そもそも投資に向き合うマインドが全く違うのだと気づかされたのです。

このマインドを生み出している一つの理由として、やはり「投資での成功体験」が関係しているのではないかと思います。
ご存じの方も多いと思いますが、前回のメールでもお伝えしたように、日本の株価と米国の株価は、過去全く異なる動きをたどってきました。
例えば、1990年に日本・米国の株式それぞれに投資していた場合を見てみましょう。

【日本の場合】 ※日経平均株価
38,712.88円（1990/1/4）⇒25,963.00円（2022/6/17現在）
1990年に100万円で投資していたら…現在約67万円
（約3割マイナス）

【米国の場合】　※S&P500
359.70ドル（1990/1/2）⇒3,674.84ドル（2022/6/17現在）
1990年に1万ドルで投資していたら…現在約10万ドル
（約10倍）

これだけ資産が増えたという体験があれば、やはり「投資しないのはもったいない」という考えを持つのも自然な流れといえるでしょう。
このように、どうしても「母国の株式市場」が投資体験に大きな影響を与え、それが投資に対するマインドにも繋がっていると考えられます。

現在、足元では大きく相場が変動しており、S&P500は年初来で約▲21%（6月15日時点）下落しています。
同時に円安が進んでいますから、日本人はそこまで大きなダメージは受けていないものの、米国では為替の影響がありませんので、この下落はダイレクトに米国人の資産に影響しています。
ただ、これまでも当然同様の下落は数えきれないほど経験しているわけで、それでも米国で「投資しないのはもったいない」と考えられている理由は、一時的な損益以上に、期待できる長期利益が大きいと分かっているからでしょう。
おそらく、今後しばらくは相場変動の大きい日々が続くかと思いますが、下落した際に途中離脱してしまうのが一番「もったいない」といえるかもしれません。

米国では投資が当たり前とされているように、現在政府が打ち出している「新しい資本主義」により、日本人にとっても「投資が当たり前になる」日が近づいてきています。
そんな日が来るよりも前に、将来のことを真剣に考え、自ら学び勇気を出して一歩踏み出した皆さんは本当にすごいのです。
他の皆さんが始める前に、しっかりと積立を続けて、一足早く資産形成を達成していきましょうね！