※本サイトはアセットマネジメントOne株式会社から提供を受けた資料をもとに掲載しております。
「徹底して分散投資にこだわり、リスクを抑制しながらリターンの積み上げを目指すこと」こそ、「投資のソムリエ」が大事に守り続けてきた投資哲学です。こだわりの運用戦略をご紹介します。
マーケットに大混乱をもたらしたコロナショック。多くの資産が急落する一方、投資のソムリエは大きな下落を回避することができました。
設定来、投資のソムリエは急落局面において、資産配分を機動的に変更する投資判断を行うことで、大きな下落を回避し、安定的な運用を行うことを一貫してめざしています。マーケットの急落をもたらすような様々な出来事を、投資のソムリエはどのように乗り越えてきたのか確認してみましょう。
投資のソムリエは世界の債券、株式、リートに実質的に投資を行います。2つの運用戦略を駆使することで基準価額の変動リスクを年率4％程度に抑えながら、安定的な基準価額の上昇をめざします。
【月次：基本配分戦略】市場環境に合わせて最適と判断される資産配分の比率を月次で決定します。
【日次：機動的配分戦略】日次で市場環境をチェックし、下落の危険性が高まったと判断した資産を売却します。
投資のソムリエが採用する運用戦略は、もともと運用効率（投資効率）を重視する機関投資家向けに提供されていました。
資産の運用効率を測る例として、リスク1単位当たりのリターン「リターン÷リスク」の値を比較する方法があり、一般的にこの値が高い（リターンが大きく、リスクが小さい）ほど運用効率が優れているといえます。下のグラフは投資のソムリエと投資のソムリエの投資対象資産のリスク・リターンを表したものです。
統計学的には、運用効率が良いとリターンがマイナスになる確率が原則的に小さくなります。リターンの変動は「リスクの値に応じた範囲内に一定の確率で収まる」という性質を持っており、リスクの値が大きい程その範囲も広くなるためです。
下のグラフは、各運用効率についてリターンが95%の確率で収まる範囲のイメージとリターンの推移の例を示したものです。
資産運用において、なぜ分散投資が重要なのか？そして、徹底的な分散投資を行う投資のソムリエの運用戦略で、最も重要なポイント「月次：基本配分戦略」と「日次：機動的配分戦略」を動画で分かりやすく解説します。
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