• コムジェストは確固たる信念に基づき、投資銘柄を厳選します。類似ファンドの設定来のパフォーマンスは、新興国株式の代表的な市場インデックスを大幅に上回っています。
• 近年、新興国発のイノベーションが注目されています。今後は高い技術力が新興国の成長ドライバーになると期待されます。
• 新興国経済の発展にともない、新興国企業は近年存在感を増しています。新興国株式は、先進国株式よりも高い利益成長が見込まれている一方で、株価水準には割安感があります。

• 中国の大手保険会社
• AI等の先進技術を活用した画期的な保険サービスを展開

新興国経済の発展にともない、新興国企業は近年存在感を増しています。世界の株式時価総額上位5,000銘柄を先進国企業と新興国企業に分けると、2000年12月末時点では新興国企業の割合は17.7％に留まっていたのに対して、2019年10月末時点では36.5％に増加しています。

EPS（1株当り純利益）の市場予想をみると、新興国株式は先進国株式よりも高い利益成長が見込まれています。一方、PER（株価収益率）を比較すると、新興国株式は先進国株式に比べて割安感があります。

• 主に新興国の株式に投資します。
• 相対的に高い利益成長が持続すると見込まれる銘柄を、
  成長企業への長期投資で定評のあるコムジェストが厳選します。
  

  ファンドは、「コムジェスト・エマージングマーケッツ・ファンド（適格機関投資家限定）」および「ニッセイマネーマーケットマザーファンド」を投資対象とするファンド・オブ・ファンズ※方式で運用を行います。

  • ファンド・オブ・ファンズとは、投資対象を投資信託証券とするファンドです。
• 決算頻度の異なる２つのファンドから選択いただけます。
  

  年2回決算型	年2回決算を行います。 毎年4・10月の各15日（休業日の場合は翌営業日）に決算を行い、分配金をお支払いすることをめざします。 分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。分配対象額が少額の場合には、分配を行わないこともあります。将来の分配金の支払いおよび水準について、保証するものではありません。
  資産成長型	年1回決算を行います 毎年4月15日（休業日の場合は翌営業日）に決算を行います。 信託財産の十分な成長に資することに配慮し、収益の分配を行わないことがあります。

  • 販売会社によっては、どちらか一方のファンドのみの取扱いとなる場合があります。詳しくは販売会社にお問合せください。

基準価額の変動要因

• ファンド（指定投資信託証券を含みます）は、値動きのある有価証券等（外貨建資産には為替変動リスクもあります）に投資しますので、基準価額は変動します。したがって、投資元本を割込むことがあります。
• ファンドは、預貯金とは異なり、投資元本および利回りの保証はありません。 運用成果（損益）はすべて投資者の皆様のものとなりますので、ファンドのリスクを十分にご認識ください。

主な変動要因

株式投資リスク	株式は国内および国際的な景気、経済、社会情勢の変化等の影響を受け、また業績悪化（倒産に至る場合も含む）等により、価格が下落することがあります。
為替変動リスク	原則として対円での為替ヘッジを行わないため、外貨建資産については、為替変動の影響を直接的に受けます。一般に円高局面ではファンドの資産価値が減少します。
カントリーリスク	外国の資産に投資するため、各国の政治・経済情勢、外国為替規制、資本規制等による影響を受け、ファンドの資産価値が減少する可能性があります。特に、新興国の経済状況は先進国経済と比較して一般的に脆弱である可能性があり、ファンドの資産価値が大きく減少したり、運用方針にそった運用が困難になる可能性があります。
流動性リスク	市場規模が小さいまたは取引量が少ない場合、市場実勢から予期される時期または価格で取引が行えず、損失を被る可能性があります。

その他の留意点

• 新興国の株式投資に関しては、以下の事項にご留意ください。
  金融商品取引所の取引の停止（個別銘柄の売買停止等を含みます）、外国為替取引の停止、 その他やむを得ない事情（投資対象国・地域における非常事態の発生※による市場の閉鎖、 流動性の著しい低下あるいは資金の受渡しに関する障害等）があるときには、ファンドの購入・換金の申込みの受付けを中止すること、 および既に受付けた購入・換金の申込みの受付けを取消すことがあります。
  • 金融危機、デフォルト、重大な政策変更や資産凍結を含む規制の導入、クーデターや重大な政治体制の変更等。

購入価額	購入申込受付日の翌営業日の基準価額とします。
換金価額	換金申込受付日の翌営業日の基準価額とします。
換金代金	換金申込受付日から起算して、原則として８営業日目からお支払いします。
申込不可日	申込日または申込日の翌営業日がユーロネクスト・パリ、ルクセンブルグの銀行のいずれかの休業日と同日の場合は、購入・換金の申込みの受付けを行いません。
信託期間	2027年10月15日まで（設定日：2017年10月16日）
決算日	年2回決算型：4・10月の各15日（該当日が休業日の場合は翌営業日） 資産成長型：4月15日（該当日が休業日の場合は翌営業日）

投資者が直接的に負担する費用
購入時	購入時手数料 （1万口当り）	購入申込受付日の翌営業日の基準価額に3.30%（税込）を上限として販売会社が独自に定める率をかけた額とします。
換金時	信託財産 留保額	ありません。
投資者が信託財産で間接的に負担する費用
毎日	運用管理費用 （信託報酬）	各ファンド（｢年2回決算型｣｢資産成長型｣）の純資産総額に信託報酬率をかけた額とし、各ファンドからご負担いただきます。 信託報酬率は以下の通り各ファンドの純資産総額に応じて定まり、その上限料率は年率1.144%（税込）となります。 また、各ファンドが投資対象とする「コムジェスト・エマージングマーケッツ・ファンド（適格機関投資家限定）」 （以下｢エマージングマーケッツ・ファンド｣ということがあります）では、 以下の通りエマージングマーケッツ・ファンドの純資産総額に応じて信託報酬率が定まり、 運用管理費用（信託報酬）がかかります（ニッセイマネーマーケットマザーファンドには、運用管理費用（信託報酬）はかかりません）。 投資対象とするエマージングマーケッツ・ファンドの運用管理費用（信託報酬）を含めた各ファンドの実質的な運用管理費用（信託報酬） ※1は、各ファンドの純資産総額に最大で年率2.024%（税込）程度をかけた額となります。 各ファンドの信託報酬率は、年2回決算型および資産成長型の各々の純資産総額に応じて変動します。 また、各ファンドが投資するエマージングマーケッツ・ファンドの信託報酬率は、 エマージングマーケッツ・ファンドの純資産総額に応じて変動するため、 投資者が負担する実質的な運用管理費用（信託報酬）は変動します。 信託報酬率および各ファンドの信託報酬率の配分（年率・税抜） 純資産総額※2 各ファンドの信託報酬率 エマージングマーケッツ・ファンドの信託報酬率 実質的な信託報酬率 委託 会社 販売 会社 受託 会社 200億円超の部分 1.04% 0.32% 0.70% 0.02% 0.80% 最大で1.84%程度 100億円超200億円以下の部分 0.99% 0.27% 0.85% 100億円以下の部分 0.94% 0.22% 0.90% 各ファンドの信託報酬率は、年2回決算型および資産成長型の各々の純資産総額に応じて定まります。 また、各ファンドが投資するエマージングマーケッツ・ファンドの信託報酬率は、 エマージングマーケッツ・ファンドの純資産総額に応じて定まります。
	監査費用	ファンドの資産総額に年率0.011%(税込)をかけた額を上限とし、ファンドからご負担いただきます。
随時	その他の 費用・手数料	組入有価証券の売買委託手数料、信託事務の諸費用および借入金の利息等はファンドからご負担いただきます。 これらの費用は運用状況等により変動するため、事前に料率・上限額等を記載することはできません。

• 当該費用の合計額、その上限額および計算方法は、運用状況および受益者の保有期間等により異なるため、事前に記載することはできません。

• 委託会社（ファンドの運用の指図を行います）：ニッセイアセットマネジメント株式会社
  コールセンター 0120-762-506（午前9時～午後5時 土、日、祝祭日は除きます）　
  ホームページ https：//www.nam.co.jp/