では少し照れるが今日も始めますか。投資信託の仕事で32年目の僕が、父親の最後のアドバイスとして結婚した娘とその夫２人にこんな話ができるのは、まぁありがたいことだよね。
今日も具体的な投信知識の話を続けようと思う。前回見せたこの絵を覚えてるかな。基準価額はその日の投信が持っている資産の時価÷持っている人の口数合計という割り算の結果だ、っていう話だったよね。今日のこの絵には、前回にはなかった「信託報酬の1日分」っていうのが加わっている。
信託報酬って何だろうか。すごく簡単に言えば、運用会社の社員である僕の給料はここから出ている。これで僕は娘２人を育ててきました（笑）。日興アセットみたいな運用会社はもちろん、証券会社や銀行などの販売会社と、それから資産を預かって管理してくれている信託銀行の計3社が、この信託報酬を分け合っていただいているんです。
この絵でわかるように「割り算の前に引き算する」かたちでいただいている。大事なことなので少し丁寧に説明しようかな。まず信託報酬の料率は投信毎に１つに決まっている。もうひとつの手数料に「申込手数料」というのがあって、それは買うときに販売会社に支払うものなのね。3%以内くらいのことが多いんだけど、販売会社が決めるものなので、たとえば同じ日興アセットの投信でも、A銀行では3%なのがB証券では1%だったりする。日興アセットには一銭も入って来ず、販売会社に対して「アドバイス料」や「事務手続き料」として支払う意味合いのものと言えるかな。
ちなみにネット証券では、そうした対面アドバイスなどがないので申込手数料をゼロにしていることがほとんど。手数料のことを英語で「ロード」と言うので、申込手数料がゼロの投信を「ノーロードファンド」って言ったりする。
で、信託報酬だけど、これは投信毎に１つの料率が決まっていて、というか運用会社が決めていて、どの販売会社で買っても一緒。1%台から安いものでは0.1%というものもある。年率ね。で、さっきの絵を見て欲しいんだけど、たとえば年率1%の信託報酬率の投信だとしたら、その１日分、つまり1/365％を毎日の純資産に掛け算して少～しずつ頂戴している。総口数との「割り算をする前に引き算する」と言ったのはそういうこと。
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