では少し照れるが今日も始めますか。投資信託の仕事で32年目の僕が、父親の最後のアドバイスとして結婚した娘とその夫２人にこんな話ができるのは、まぁありがたいことだよね。
今日もまた投信の大事な基礎知識について話そうと思う。コロコロ変わる株式市場の解説を追うのと違って、一度理解すればずっと役に立つのが投信の基礎知識なんだよね。必要にして十分な投信知識だけを厳選して話していくからついてきて。
前々回で基準価額がどういう計算をされ、どういう意味を持つのかは理解したよね。資産と口数の割り算だという話だった。でも、実際に色々な投信の基準価額を見ると驚くと思う。1,000円台のもあれば数万円台のものもあったりするからさ。
1,000円台のは「うわ、安っ！」、数万円台のは「げ、高っ！」って思うかな。数万円の投信よりも1,000円台の方が安くて「お買い得なのでは？」と思うだろうか。はい、間違いです(笑)。
基準価額の額、というか水準はまったく気にしないでください。そこに何の意味もないので――。これが正解です。
ほとんどの投信は基準価額10,000円で誕生する。専門用語では「新規設定」って言うんだけどね、10,000円で新規設定され、運用が始まって10,100円になったり9,800円になったりを1日1回の変化として繰り返しながら、それぞれの投信は今現在の基準価額になっている。
つまり「誕生日」が違うんだから、今の水準が違うのは当たり前だよね。昨日誕生した投信はきっと10,000円に近いだろうし、10年前に誕生してたら3,000円かもしれないし30,000円かもしれない。
この絵を見て。
Aファンドは誕生してからすぐにマーケット、つまり株式市場全体とかが悪くなってしまって一緒に下がっちゃった。Bファンドは逆にマーケットが底を打って上がる直前に誕生しているね。さて、共に10,000円で始まった両ファンドだけど、Aは今8,000円でBは12,000円だ。
何が言いたいかはもうわかると思う。この2つに優劣などないってことだよね。両ファンドとも市場全体と同じように動いているだけだから。前回話したインデックスファンドだと考えるとわかりやすいかもね。AもBもインデックス、ここでは「市場環境」と書いてあるけど、それと同じ動きが出来ているんだから、両方ともいいインデックスファンドだ。
生まれたタイミングが違うだけで8,000円と12,000円になっているだけ。もしこの後に市場が2割上昇するとしたら、Aは8,000円の2割の1,600円上がるから、基準価額は9,600円になるだろうし、12,000円のBは2割の2,400円上がって14,400円になるはずだ。そして、もし100万円分でこれらの投信を買っていたとしたら、Aを買ってもBを買っても2割増しの120万円になっているはずだよね。
そう、基準価額の水準には何の意味もない。投資の成果をはかるための「モノサシ」でしかないと覚えておいて。
次ページへ＞ 基準価額の変化は「額」でなく...
※日興アセットのHPに遷移します。
投資信託は、商品によりその投資対象や投資方針、買付手数料等の費用が異なりますので、当該商品の目論見書、契約締結前交付書面等をよくお読みになり、内容について十分にご理解いただくよう、お願いいたします。
各商品は、銘柄ごとに設定された買付又は換金手数料（最大税込4.40％）およびファンドの管理費用（含む信託報酬）等の諸経費をご負担いただく場合があります。また、一部の投資信託には、原則として換金できない期間（クローズド期間）が設けられている場合があります。
買付・換金手数料、ファンドの管理費用（含む信託報酬）、信託財産留保額以外にお客様にご負担いただく「その他の費用・手数料等」には、信託財産にかかる監査報酬、信託財産にかかる租税、信託事務の処理に関する諸費用、組入有価証券の売買委託手数料、外貨建資産の保管等に要する費用、受託会社の立替えた立替金の利息等がありますが、詳細につきましては「目論見書」で必ずご確認いただきますようお願いいたします。
また、「その他の費用・手数料等」については、資産規模や運用状況によって変動したり、保有期間によって異なったりしますので、事前に料率や上限額を表示することはできません。
投資信託は、預貯金とは異なり元本が保証されている金融商品ではありません。下記コンテンツでは、毎月分配型ファンドの分配金の支払われ方および通貨選択型の収益に関するご案内をしております。投資家の皆様につきましては、当該ファンドへの投資をご検討なさる前にぜひご確認くださいますようお願い申し上げます。
