もしCがアップルだったらどうなると思う？日本の投信の基準価額は15時に日本の市場が閉まった後に終値をザーって取得して「純資産総額」を確定し、あと、全販売会社から買った人と売った人がどれだけいたかを聞いて、その結果の「総口数」で割り算をするわけだけど、その作業している時、アメリカは夜中なわけですよ。
つまり、海外の株式などは前日の終値を持ってくるしかないわけ。でも日本の投信だから日本円で評価しないといけないよね。なので為替レートを掛けると。ただ、運用会社毎に好きな為替を使ったらズルになるから、その日の10時の為替を使うことっていうルールがある。
昨日のアップルの株価に今日10時の為替を掛けた金額を、その投信の中身の今日の価値として計算するわけだ。ヨーロッパや中国など世界中の株式が入っている場合だって同じこと。でも、もし昨日のアメリカだけ祝日だったら、アメリカの株式だけは２日前の値段が引っ張られてきてしまう。でも為替はどの国も今日の10時となる。結構大変だな、って感じでしょ。ちなみに10時っていうのは一般的な投信の場合であって、投信の設計によっては、ニューヨークの12時で円に転換された基準価額そのものを持ってきて使う――とか色んな例外はある。
何が言いたいかというと、投信を使ってマーケットニュースを見ながらの売買なんてできないよ、ってこと。投信って申込締め切りの時間があって大体15時なんだけどね、そもそもその売買の申し込みをした後から基準価額を算出し始めるわけなので、一体いくらで買えるのか売れるのかは分からないまま注文する仕組みなんだよね、そもそも。
さらに海外の株式などに投資する投信だと、申し込んだ「翌日の基準価額」で売買するというものが多い。約定日（やくじょうび）って言うんだけどね、書類には必ず「約定日はお申込みの翌営業日です。」などと書いてある。
15時までに売買を申し込むが、その夜中から始まる海外市場が上がるか下がるかは当然わからないよね。日本の明け方から翌日になって閉じる海外市場の終値を使って、翌日の夕方にようやく基準価額の計算が始まる。これは仕組み上仕方ないことだし、実は投資家間の公平性を担保する仕組みでもある。
Twitterとか見てると「米国の株価が下がったから今日、米国株式の投信を買おうかな！」なんていうのがあるんだけど、それはまったく違うってことがわかるよね。投信はそもそもそういうツールじゃない。タイミングを見て売買して差益を稼ごうという目的には、そもそもまったく適していない。
投信積立の場合は毎月の買付日が決まっているからそんなこと考える余地は元々ないけど、ボーナスが出たり、まとまった投資資金が出来たりしたときにはどうしても「安く買いたい！」って思ってしまいがち。でもね、説明した通り仕組み上それは無理だし、そもそもそういう小さなこと考えたらダメよ、と言いたいわけです。
次ページへ＞ 今日明日の違いなど、どうでもいい...
※日興アセットのHPに遷移します。
投資信託は、商品によりその投資対象や投資方針、買付手数料等の費用が異なりますので、当該商品の目論見書、契約締結前交付書面等をよくお読みになり、内容について十分にご理解いただくよう、お願いいたします。
各商品は、銘柄ごとに設定された買付又は換金手数料（最大税込4.40％）およびファンドの管理費用（含む信託報酬）等の諸経費をご負担いただく場合があります。また、一部の投資信託には、原則として換金できない期間（クローズド期間）が設けられている場合があります。
買付・換金手数料、ファンドの管理費用（含む信託報酬）、信託財産留保額以外にお客様にご負担いただく「その他の費用・手数料等」には、信託財産にかかる監査報酬、信託財産にかかる租税、信託事務の処理に関する諸費用、組入有価証券の売買委託手数料、外貨建資産の保管等に要する費用、受託会社の立替えた立替金の利息等がありますが、詳細につきましては「目論見書」で必ずご確認いただきますようお願いいたします。
また、「その他の費用・手数料等」については、資産規模や運用状況によって変動したり、保有期間によって異なったりしますので、事前に料率や上限額を表示することはできません。
投資信託は、預貯金とは異なり元本が保証されている金融商品ではありません。下記コンテンツでは、毎月分配型ファンドの分配金の支払われ方および通貨選択型の収益に関するご案内をしております。投資家の皆様につきましては、当該ファンドへの投資をご検討なさる前にぜひご確認くださいますようお願い申し上げます。
