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近年「S&P500指数」や「MSCIオール・カントリー指数」に連動する株式ファンド・ETFが人気ですが、資産運用は株式だけ取り組めば本当に十分と言えるのでしょうか？債券は、分散されたポートフォリオを構築する上で株式と並ぶ重要な資産の1つです。なじみが薄く投資のハードルが高いと思うかもしれませんが、実はETFを使えばだれでも手軽に投資することができます。このページでは普段なかなか知る機会のない債券投資について、そして少額で手軽に債券に投資ができる債券ETFについてご紹介いたします。

債券投資の3つの特徴

債券投資の魅力の一つは、安定した利息収入を得られる点です。債券は、政府や企業が資金を調達するために発行し、投資家に対して定期的に利息を支払います。株式にも配当がありますが、配当は業績により変動するうえ、配当がおこなわれないこともあるので、安定した収入源とは言えません。金融商品から安定したインカムを得たい場合、債券投資は非常に有効です。また、直近では株式よりも高い利回りが期待できる債券も増えているのも注目のポイントです。

債券の仕組み

*1 ETFを通じた投資の場合には、上記の全てが得られる訳ではございません。
*2 配当金は支払いが保証されているものではありません。

一般的に、債券は株式よりもリスク（価格の振れ幅）が少ない点も大きな魅力です。株式の場合は、株主として企業の成長による恩恵も低迷による影響も受けますが、債券は発行した会社や国などが破綻などしない限り、債券の満期日（償還日）には貸したお金が返ってくるのに加え、保有している間は利息も得られるため、より安定的なリターンが期待できます。このことから株式ほどのリスクは取りたくないけれども、銀行預金だけではもったいない気がするという投資初心者にも、債券はおススメできます。

• 債券ETFは中身の入れ替えや再投資を行うため償還金を受け取ることはありません。

リスクとリターンの関係

出所：ブルームバーグ、ブラックロック、2009年6月末から2024年6月末時点。S&P500=「S&P500^®（税引後配当込み、TTM、円建て）」、日経225＝「日経平均トータルリターン・インデックス」、米国債20年超＝「FTSE米国債20年超セレクト・インデックス（国内投信用、円ベース）」、米国総合債券＝「ブルームバーグ米国総合インデックスTTM（為替ヘッジなし、円ベース）」、投資適格社債＝「ICE BofA USコーポレート・インデックス（国内投信用、円ベース）」、ハイイールド社債＝「ブルームバーグ米国総合インデックスTTM（為替ヘッジなし、円ベース）」

• 上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証または示唆するものではありません。

最後に、債券は株式と値動きが異なるため、分散投資に活用することができます。株式と債券は、一般的に異なる経済要因の影響を受けるため、一方が下落しても他方が上昇することがあります。例として、経済が好調な時期には企業の業績が向上し、株式の価値が上昇しやすくなりますが、経済が不調な時期には、企業の業績が低迷し、株式の価値が下落しやすくなります。この時、投資家は安全な資産を求めて債券に資金をシフトさせます。
このような特徴から、債券は市場のショック時に株式と比べて強い傾向があります。

市場ショック時の米国株式と米国国債のパフォーマンス

出所：ブルームバーグより当社作成。過去の実績は、現在または将来の成果を示す信頼できる指標ではありません。また、指数に直接投資することはできません。各ショックの時期は外国株式リターンのピークからボトムによって定義。 ITバブル崩壊：2000/9/1-2002/10/9、リーマン・ショック：2007/10/9-2009/3/9、コロナ・ショック：2020/2/19-2020/3/23。米国株式：S&P 500指数（配当込み、円換算ベース）、米国国債：FTSE US Treasury 20+ Years Index（円換算ベース）。

このように非常に魅力的な債券ですが、個別の海外債券の購入にはまとまった資金が必要なため、ハードルが高いと感じるかもしれません。しかしETFであれば、米国債や米ドル建て社債などの海外債券にも少額からアクセスできます。特に海外債券は、国内債券より利回りが高いものが多く種類も豊富ですが、投資の手段が限られているため、ETFを活用するのが便利です。また、複数の債券が組み入れられているETFを活用すれば、リスク分散が可能になります。

債券投資と債券ETFの特徴

■世界の債券ETFの残高（年末、月末時点）

出所：ブラックロック、2024年6月末時点

世界で残高No.1^*1、そして銘柄数No.1^*2のETFブランド、「iシェアーズETF」であれば、債券投資のニーズ別に合わせた債券ETF投資が簡単にできます。例えば、債券投資で高いインカムを狙いたい方は、信用力が低い変わりに、より高い利回りが期待できる社債やエマージング債などがおススメです。リスクを抑えた投資がしたい方は、金利の感応度が低いため、見通しが不安定な状況でも一貫したリターンが期待できる短期債はいかがでしょう。債券を活用してポートフォリオの分散投資がしたい方は、利下げが始まった際に大きなリターンが期待できる長期債などがピッタリです。

このキャンペーンをきっかけに、ぜひiシェアーズETFで債券投資をはじめてみてはいかがでしょうか。

*1 出所：Thinking Ahead Institute, "The world’s largest 500 asset managers"（2023年10月）、グローバルの運用資産残高ベース​
*2 出所：BLACKROCK GLOBAL ETP Landscape（2024年3月）。日本の法令に基づく届出がされていない銘柄については、一般投資家の方が日本国内の証券会社で取引することはできません。

iシェアーズ 債券ETFの活用方法

米国ETF（12銘柄）

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