NISA活用法⑩ 高分配投資信託のリスクと、インデックスファンド＋定期売却のすすめ

掲載日：2025年2月26日

2024年から新NISAが始まり、制度が恒久化され、非課税期間も無期限化されるなど、NISAは大幅に拡充されました。使い勝手のよい制度になったと概ね好意的に受け止められている一方、新NISAの成長投資枠（旧一般NISAに相当）で投資することができる対象商品には条件が追加されて一部限定される形となり、投資したい商品が新NISAでは対象外になってしまった、という声も聞かれます。

特にリタイア後に年金の上乗せ収入として、定期的なインカムゲインが欲しい方にとっては、高配当の株式などに投資し、分配金を毎月払う毎月分配型ファンドが対象外となったのは残念なことかもしれません。

本記事では、高配当の株式などに投資する投資信託のリスクと、インデックスファンドに投資しながら定期的に売却していく方法についてご説明します。

なお、本記事では主に高い配当利回りの株式を投資対象とし、定期的に分配金を払うタイプの投資信託を「高分配投資信託」と呼ぶことにします。

主に配当利回りの高い株式に投資する投資信託では、投資家へ分配金を多く出すことも多く、年金収入の上乗せ収入を確保していく目的で、高分配投資信託への投資は人気があります。

売却して取り崩すことなく分配金として受け取っているうちは、保有口数が減りませんので、何歳まで長生きしたとしても、分配金を受け取り続けることができるという安心感があります。

人気のある高分配投資信託への投資ですが、まずメリット・デメリット（およびリスク）について整理してご説明します。

高分配投資信託に投資することのメリットは、大きく分けて2つあると考えています。

まず1つ目は、高分配投資信託の最大の特徴とも言える、インカムゲインが確保できることです。必要に応じて少しずつ売却してしまうと、少しずつとは言え保有口数が減っていってしまいますが、分配金で受け取っていれば保有口数が減っていくことはありません。人生100年時代と言われる今日において、長生きリスクに備えるという観点では、いつまでも受け取り続けることができるという安心感は大きなメリットと言えるでしょう。

2つ目のメリットは、手軽に分散投資が可能でリスクが限定的になることです。年金の上乗せ収入を求めて、高配当利回りの株式に投資している方も多いでしょう。しかし、個別株式になると、文字通り、個別性が強く、業績に応じて減配や無配転落のリスクがあるなど、どうしてもリスクの高い投資になります。

また、銘柄数を増やして分散投資するとしても、個人の方が50銘柄、100銘柄と分散していくのはハードルが高いのではないでしょうか。そういった点では、高分配投資信託であれば数十銘柄から数百銘柄など手軽に分散投資が可能で、リスクを抑えることが可能になるのです。

高分配投資信託に投資する場合の4つのデメリット（およびリスク）についてご説明します。

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