JEPQってどんなファンド？

ナスダック100とは？

世界第2位の規模の株式市場。米国をリードしてきたハイテク企業3,000社以上が上場するナスダック総合指数の中でも、時価総額上位100社のみで構成されているのがナスダック100指数！S&P500指数やナスダック総合指数と比べて、高リスク・高リターンであることも特徴の一つです。

出所：ブルームバーグ、World Federation of Exchanges　2022年12月末現在　リスク・リターンは各インデックス（米ドルベース）の月次リターンを用いて算出し、検証。上記時点における過去10年/15年/20年にて、ナスダック100指数は、S&P500指数やナスダック総合指数を上回る騰落率かつ高い標準偏差となったことが確認されています。

JEPQの魅力

「インカムとキャピタルの二刀流」で毎月^※の収益分配が出る点など、JEPIと同様の特徴を持ちつつ、JEPIと比較しても高い利回りを誇ることが魅力のファンドです。

アクティブETFだからこそできるパフォーマンス

出所：ブルームバーグ、J.P.モルガン・アセット・マネジメント　2023年12月末現在　ベンチマークの利回りはブルームバーグ算出の配当利回りを参照しています。

当ファンドでは、値上がり益（キャピタルゲイン）を追求すると同時にインカムの獲得と収益分配を目指します。米国の大型株とオプションの売却を組み合わせたポートフォリオからインカム（株式の配当金とオプションプレミアム）を獲得し、インカムを原資として毎月分配を目指します。

※毎月分配を目指しますが、必ず分配を行うことをお約束するものではありません。
※オプションプレミアムを含めたファンドの仕組みの詳細は、次の「JEPQのポイント3」をご確認ください。

出所：J.P.モルガン・アセット・マネジメント
期間：2023年3月1日～2024年2月1日
上記は過去の実績であり、将来の成果を保証するものではありません。また、必ず分配を行うものではありません。

株式の現物に投資して値上がり益を追求すると同時に、コールオプション（株式を事前に定められた価格で購入する権利）を売ることで、プレミアム収益の獲得を目指します。

株式市場の荒波を乗り越えて
収益獲得を目指す仕組みとは？

銘柄選定

当ファンドは米国の大型成長株を中心に分散投資を行い、相対的にリスクの低いポートフォリオの構築を目指します。銘柄を選別するのはアメリカで高い運用実績を誇るJ.P.モルガン・アセット・マネジメント!

オプション活用

カバードコールとは

「株式などの原資産の保有」と「コールオプションの売り」を同時に行う投資手法です。

「コールオプションの売り」＝「決められた価格で買う権利の売却」のため、原資産の価格上昇による収益は限定的になりますが、原資産価格があまり大きく上昇しないと予想される局面等でも、コールオプションの売却によりインカム収益を獲得することが期待されます。保有資産の一定水準以上の値上がり益を放棄する対価として、プレミアム収入をインカムとして受け取っているため、ポートフォリオで保有している銘柄の株価が短期的に大きく上昇した場合などは必ず値上がり益のすべてを享受することができない可能性もあります。

上記はカバードコールに関する概要であり、すべての特徴を網羅するものではありません。
カバードコールの利用によって、損失が発生する可能性もあります。

当ファンドから期待される年間トータルリターンの内訳のイメージ（2022年12月末現在）

^*1 市場の変動による影響（キャピタル・ゲインもしくはロス）は事前に目安を明示できるものではなく、最終的には損失が発生する可能性もあります。

^*2 過去の実績に基づく目安であり、運用成果を保証するものではありません。

（左図）上図は過去の一般的な市場環境下における数値を用いて作成したイメージです。運用会社は上記の実現を目指して運用していますが、その実現を保証するものではありません。組入対象企業は、配当金の提示、継続的な配当金の支払い、また増配を必ず行うものではありません。
出所：J.P.モルガン・アセット・マネジメント

JEPIってどんなファンド？

※毎月分配を目指しますが、必ず分配を行うことをお約束するものではありません。

JPSTってどんなファンド？

JPSTの魅力

「JPモルガン・ウルトラショート・インカムETF（JPST）」は、少なくとも80％を米ドル建ての短期の投資適格債に分散投資を行い、金利上昇による価格変動リスクを抑えながら、安定的な利回りの獲得を目指したアクティブ運用のETFです。当ETFは、J.P.モルガンの短期債券運用を専門とするチームが、クレジット・リスク管理に重点を置きつつ積極的な運用を行います。

当ファンドは、ポートフォリオの平均デュレーションを1年以下に保つことで、金利上昇による価格変動リスクを抑えながら、インカム収益の獲得を目指します。

デュレーションとは、金利の変動に対して債券の価格がどのくらい変動するかを表す指標です（単位は「年」）。例えば、デュレーションが5年の米国国債価格は、米国国債金利が1%低下（上昇）すると、計算上はおよそ5%程度上昇（下落）することになります。

出所：J.P.モルガン・アセット・マネジメント　2023年12月末現在　米国総合債券：ブルームバーグ米国総合債券インデックス　同指数は市場動向をご理解いただくために示したものであり、当ファンドのベンチマークではありません。

当ファンドは、ポートフォリオの平均デュレーションを1年以下に保つことで、金利上昇による価格変動リスクを抑えながら、インカム収益の獲得を目指します。

出所：ブルームバーグ、J.P.モルガン・アセット・マネジメント
期間：2017年5月末～2023年12月末

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