NISAロールオーバー制度が終了
旧NISAの非課税期間が終わるまでにやっておくこと

旧NISAのロールオーバーとは一般NISA特有の仕組みで、投資した株や投資信託を、非課税期間が終了した後も非課税で保有し続けることができる仕組みです。
2024年からNISA制度が新しくなりました。旧NISAと新NISAは別々に管理されるため、旧NISAで投資した株や投資信託を新NISAへロールオーバーすることはできません。
2020年に一般NISAで投資した株や投資信託は、2024年末が非課税期間の期限となります。2020年に何か買ったかも…という方は、年内にやっておくことを今すぐチェックしましょう！

• 旧NISAの残高の取扱いについて詳細を確認する

旧NISAで投資した株や投資信託を、売った方が良いのか、持ち続けた方が良いのかを考えるにあたって、保有商品の今の評価額や今後の値動きがポイントだと考える方が多いのではないでしょうか。
実は、今後値上がりが期待できる商品でも、一度売却して新NISAで買い直した方が良い場合があります。まずは、自分が新NISAで買い直した方が良いのかどうかチェックしましょう！

• 旧NISAと新NISAでは対象となる商品が一部異なるため、同じ商品で運用できるかについても事前に確認が必要です。
  • 新NISA成長投資枠の対象商品を確認する
• 非課税期間が満了すると、制度上、対象商品の取得価格は非課税期間満了年の最終営業日の終値に変更されます。

• 非課税期間中に売却した方が良い理由を確認する
• 売却方法と注意点を確認する

非課税期間が終了すると、旧NISAで保有している株や投資信託は自動で課税口座※に払出しされます。
課税口座に払出しされると、非課税期間が終了する年末の終値が新しい税制上の取得価格となり、それ以降の売却益や配当金・分配金が課税対象となります。

• 課税口座とは、特定口座または一般口座を指します。特定口座が開設されていれば特定口座に、開設されていなければ一般口座に払出しとなります。

FAQ：特定口座・一般口座・NISA口座とは何ですか？ 

課税口座に払出しされると、以下が課税対象になります。

• 非課税期間終了時点から値上がりした場合の、売却益
• 課税口座払出後に受け取った配当金・分配金

課税口座へ払出後に売却する場合は、非課税期間終了時点の価格をもとに売却益を計算するため、非課税期間終了時点の価格によって支払う税金に差が出てきます。
特に非課税期間終了時点で購入時よりも値下がりしていると、売却時に本来の利益ではない分まで課税されてしまう場合があるため、注意が必要です。

旧NISA口座で株式を120万円で購入し、5年後、非課税期間終了時に150万円に値上がりしていた場合、新しい取得価格は150万円になります。

その後、

• 150万円から170万円に値上がりし売却した場合
  →  利益の20万円（170万円-150万円）に課税されます。
• 150万円から130万円に値下がりし売却した場合
  →  利益がないので、税金はかかりません。
  また、損失の20万円（150万円-130万円）は課税口座で発生した他の利益と相殺（損益通算）させることができます。

同じ商品を最初から課税口座で購入し、170万円で売却したと仮定すると、50万円（170万円-120万円）の利益に課税されることになります。
旧NISA口座で購入していた場合の税制上の利益は20万円なので、最初から課税口座で購入していた場合よりも、支払う税金は少なく済みます。

要注意!!

非課税期間終了時に保有商品が値下がりしている場合、本来の利益ではない分まで課税されてしまう可能性があるので、注意が必要です。

一般NISA口座で株式を120万円で購入し、5年後、非課税期間終了時に100万円に値下がりしていた場合、新しい取得価格は100万円になります。

その後、

• 100万円から130万円に値上がりし売却した場合
  →  利益の30万円（130万円-100万円）に課税されます。
• 100万円から80万円に値下がりし売却した場合
  →  利益がないので税金はかかりません。
  また、損失の20万円（80万円-100万円）は課税口座で発生した他の利益と相殺（損益通算）させることができます。

同じ商品を最初から課税口座で購入し130万円で売却したと仮定すると、10万円（130万円-120万円）の利益に課税されることになります。
旧NISA口座で購入していた場合の税制上の利益は30万円なので、最初から課税口座で購入していた場合よりも、支払う税金が多くなってしまいます。

保有商品が購入時よりも値下がりしている場合は、非課税期間中に売却し、改めてどの商品で運用するか考えてみてはいかがでしょうか。

今後の値上がりが期待できる場合は、新NISAで買い直した方が合理的？

旧NISAから新NISAへのロールオーバーはできませんが、旧NISAで保有している商品を一度売却し新NISAで購入し直すことで、同じ商品を非課税で持ち続けることができます。
今後の値上がりが期待できる場合は、新NISAで買い直した方が、税負担が軽減できる点で経済的に合理的と言えます。
以下のリスクを確認し、一つの選択肢として検討しても良いでしょう。

マイページから、取得年ごとの保有商品と評価損益をご確認いただけます。

非課税期間が終了するということは、同じ商品に5年間投資してきたということです。購入したときと比べると、為替や金利の状況、世界情勢など、マーケットを取り巻く環境は大きく変化していることと思います。バランスよく投資していても、価格変動によって高リスク商品の比率が大きくなっていることもあるでしょう。また、新しい魅力的な運用商品が販売されているかもしれません。
資産運用は一度買ったらそれで終わりではなく、状況に応じて定期的に見直しをしていくことが大切です。5年という節目に、ご自身のポートフォリオ（運用資産の配分）の棚卸しをしてみてはいかがでしょうか？

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ポートフォリオの見直しのポイントをご紹介します。

• 崩れたポートフォリオを「リバランス」する
  値上がりした資産を売却し、その資金を使って値下がりした資産を買い増すことで、崩れたポートフォリオのバランスを整える方法です
• 異なる資産（株・債券）や地域に追加投資する
  保有商品の種類が少ない方は、異なる値動きが期待できる資産や地域に資産を分散させることで、相場変動に対する耐性を高めたり、投資機会を拡大することができます

• ここでご紹介したファンドの組み合わせはあくまで一例です。